复保投资：穿越周期的财富管理密码

在利率下行与市场波动的双重挑战下，复星保德信人寿以独创的"金字塔型资产配置"构建起穿越周期的财富护城河。其底层逻辑是将78%资金配置于国债、地方政府债等安全资产，中层布局20%非标固收与优质不动产，顶层配置2%权益类资产，形成"稳如磐石、进退有据"的投资矩阵。这种结构不仅实现年均6.95%的综合收益率，更在2024年新会计准则下实现盈利突破。

 

一、金字塔战略：构建三层防御体系

在底层防御层，52%的政府债持仓构建起绝对安全垫。通过配置15年期以上超长期国债，组合久期攀升至13.76年，有效对冲利率波动风险。某省际交通枢纽REITs项目，以4.2%股息率提供稳定现金流，叠加国债3.5%票息收益，形成"固收+"双引擎驱动。

 

中层配置层精选非标资产，聚焦长三角产业园区、粤港澳大湾区物流基地等核心资产。某数据中心REITs项目通过"租金+增值"双收益模式，年均回报率达6.8%，较传统固收产品提升2.3个百分点。这种"实物资产+现金流"的组合，在通胀周期中展现出独特抗风险能力。

 

顶层权益层采取"哑铃策略"，50%资金布局机器人、AI大模型等硬科技赛道，50%配置高股息央国企。宇树科技的投资案例极具代表性：通过Pre-IPO轮入股，既享受估值增长红利，又锁定每年6.5%股息收益，实现"成长性与稳定性"的完美平衡。

 

二、星福家产品：三计划精准适配需求

星福家龙腾版以"保底2%+演示4%"构建确定性收益。其独特之处在于"双轨制"分红机制：既有保证利率对应的现金价值，又可通过增额红利分享超额收益。某企业主客户趸交100万，第5年现金价值达112万，IRR突破2.4%，完美匹配短期资金规划需求。

 

虎啸版创新"零免赔医疗+高现价"模式。通过捆绑"住院垫付+特药直付"服务，将保险责任从单纯经济补偿升级为健康管理方案。上海某客户突发心梗，通过绿色通道获得200万医疗垫付，同时保单现价保持稳定增长，实现"保障不断档、资产不缩水"。

 

2024版突破性引入"双被保人豁免"条款。当夫妻双方任一方发生重疾，不仅豁免后续保费，还可激活"保单贷款+现金价值双提取"功能。杭州某家庭通过该功能，成功应对子女留学与老人医疗的双重资金压力。

 

三、星盈家产品：IRR突围战

在增额终身寿险赛道，星盈家朱雀版创下2.47%的IRR天花板。其"趸交4年返本"设计颠覆传统：100万保费第4年末现金价值达107万，IRR达2.44%，较行业平均水平提升0.8个百分点。更创新推出"隔代投保+第二投保人"机制，实现财富传承的确定性。

 

针对企业主群体开发的"保单信托+"功能极具前瞻性。某制造业董事长将2000万保单对接家族信托，既保证经营资金流动性，又实现债务隔离。当企业面临破产清算时，保单现金价值仍完整保留，成为家族财富的"诺亚方舟"。

 

在养老社区场景中，产品展现独特优势。北京某退休教授趸交80万，不仅锁定泰康高端养老社区入住权，还可通过保单贷款每年提取5%现金价值用于旅居养老。这种"居住权+现金流"的复合权益，重新定义高品质养老金融。

 

四、实战检验：穿越牛熊的答卷

回溯近十年投资表现，复保组合策略展现出惊人韧性。2018年债券违约潮中，通过严控非标资产评级（仅选AAA级），成功规避风险；2020年疫情冲击下，权益仓位动态调整至15%，既抓住医药股行情又控制回撤。这种"守正出奇"的投资哲学，使产品平均IRR稳定在2.3%-2.5%区间。

 

在客户案例中，上海某企业家通过"星福家+天天盈"组合，实现资产跨周期增值：1000万本金经过5年运作，现金价值突破1240万，期间成功应对三次市场大幅波动。这种"固收打底+权益增强"的模式，正在成为高净值人群的新选择。

 

复保的创新实践证明，在资管新规时代，专业机构通过科学的资产配置与产品创新，完全能够在低利率环境下创造稳健回报。其金字塔战略不仅为行业树立新标杆，更为投资者提供了穿越周期的财富管理解决方案。正如公司理念所昭示："真正的财富管理，是在不确定中寻找确定，在波动中守护价值。"这种理念，正在重新定义保险资金的管理范式。