2024年安联全球财富报告：预料之外的反弹

概述

2024年的安联全球财富报告揭示了在全球货币政策大幅收紧的背景下，全球经济展现出的韧性和市场的繁荣发展。全球私人家庭金融资产实现了7.6%的强劲增长，弥补了上一年度的损失，并在2023年底达到了239万亿欧元的总额。这一增长主要得益于股市的繁荣和利率上调，推动了证券和保险/养老金资产的快速增长。

 

银行存款锐减

2023年，随着新冠疫情引起的强制性储蓄剧增期结束，全球新增储蓄下降19.3%至3.0万亿欧元。全球银行存款锐减至仅190亿欧元，主要由于美国家庭存款流失了6500亿欧元。与此同时，证券和保险/养老金资产继续受到消费者青睐，证券市场流入金额较上一年增加了10.0%。

 

大西洋分水岭

储蓄是资产增长的决定性因素，金融资产的增长主要来源于积极储蓄和价格上涨。美国投资组合价值的增加和对资本市场的强烈偏好，使得美国金融资产年增长的平均贡献率达到62.4%，而西欧为34.2%。这种差异造成了大西洋两岸在金融资产长期增速方面的重大差异，美国金融资产增幅高达178%，而西欧为104%。

 

市场发展与代际差异

市场发展是几代人之间金融资产存在巨大差异的主要原因。婴儿潮一代可能是有史以来最富有的一代。如果假设不同代际有相同的储蓄行为，那么后面几代人的储蓄总额都赶不上婴儿潮一代。千禧一代在开始积累财富后不久就遭遇了金融危机，导致年均回报率仅为3.1%。

 

大范围的经济复苏

2022年，许多市场和地区以及全球范围的金融资产都出现缩水。相反，2023年的经济复苏范围非常广泛，仅新西兰和泰国这两个国家录得负增长率。所有地区的增长势头相对统一，尤其是亚洲和北美这两个地区的增速均超过8%。

 

中国的独特表现

过去20年的发展显示出存在更大的差异，新兴经济体的追赶效应充分发挥作用。中国、拉美和东欧实现了两位数的年增长率，而日本的年增长率仅为2%，西欧的年增长率不到4%。按人口增长和通货膨胀调整后，全球增长率下降过半从6.0%降至2.5%。中国人均金融资产的购买力在短短20年内增长了10倍。

 

结论

2024年安联全球财富报告揭示了全球财富的意外反弹，这一反弹是由多种因素驱动的，包括经济韧性、市场繁荣以及不同地区和代际之间的财富积累差异。尽管全球货币政策收紧，但全球私人家庭金融资产的强劲增长显示出全球财富管理的适应性和灵活性。报告强调了储蓄在资产增长中的重要性，并指出了跨代际和地区的财富积累不平等。此外，报告还突出了中国在全球财富增长中的独一无二作用，其人均金融资产的增长速度远超其他地区。这一报告为理解全球财富动态提供了宝贵的视角，并为未来的财富管理和规划提供了重要的参考。