★疫情至今, 经济环境和市场需求骤变，家庭财富管理工具仿佛一夜间被“叫停”, 通过单一金融工具或资产组合，在安全的前提下实现预期目标，越发变得“走投无路”。★市场内家庭安全储蓄类的工具持续降息, 安全性好但收益性持续降低；家庭投资收益类的工具面临投资风险和收益波动性不断增加, 赚钱效应持续降低；可长期持有的权益和固定资产类工具受市场预期和投资情绪下降的影响, 资产变现能力、交易价格持续下降, 降低了家庭财富的流动性。

银行降息潮→持续“逼近”0利率时代, 家庭财富管理底线被击穿。★2020-2023年，银行3年期存单基准利率下调幅度47.1%。★降息→高息防御型储蓄功能逐步减弱, 家庭储蓄正式由单一风险防御，向中长期安全收益均衡型转型。★缩期→存单周期缩短意味着家庭储蓄的安全周期缩短, 中长期安全稳健性需求凸显, 储蓄现金的再投资风险暴露。

国债降息潮→储蓄型国债利率持续跌, 长期高息国债个人买不到。★2020-2023年，3年期储蓄国债票面利率下调幅度30.8%。★能买到的持续降→高信用债券正式进入低利率时代。★想买的却买不到→超长期特别国债的管理周期、流动性、安全性、收益性均位居市场刚兑产品前列, 但其定位并非针对个人, 而是协助金融机构构建长期的资产安全垫。

保险降息潮→险企负债承压激增, 高利率固收产品将一去不复返。★长期储蓄型人身保险面临全面调整, 保险正式进入2时代。★预定利率降→导致现价与保费打平时间和现价增值启动时间均晚于高利率产品, 且未来保单增值速度大幅降低。★长期价值降→预定利率下降0.25-0.5%, 意味着保单长期保证收益将下降幅度25%左右, 产品价值持续降低。

新规效果初显, 产品线空前保守, 理财产品收益率持续下滑, 管理期“适时”终止。★资管新规执行时间: 2022年1月1日★核心理念: 投资者传递“卖者尽责, 买者自负”的理念。★打破刚兑: 明确资产管理业务是金融机构的表外业务, 金融机构开展资产管理业务时，不得承诺保本保收益。★主要风险: 若出现兑付困难时, 金融机构不得以任何形式进行垫资兑付。★产品变化: 底层资产投资方向，由权益混合型持续转向固定收益类, 收益预期、管理周期双双下滑。

资管新规持续加强金融投资者的风险意识, 调整产品结构, 实现金融风险的有效防范。★收益预期持续降低→新规后理财产品持续进行资产结构调整, 产品不断向保守收益类转型, 其中权益类资产投资比例探底至3.21%，固定收益类率创新高，触达96.32%, 2022、2023连续两年综合收益率低于3%，理财产品的收益率是否依然值得期待？★避风险下的终止潮→在优胜劣汰的新市场格局下, 理财产品提前终止已日渐常态化, 利率下行和债市波动成主要原因；投资者如何有效的管理预期风险和资金闲置风险？

财富管理处于阶段性失衡阶段, 市场难觅攻守均衡型工具。★资产荒→防御工具收益下降、周期缩短让本金中长期的安全性和收益性不断受挫, 而投资环境不振、情绪萎靡又对短期投资回报的能力产生巨大的影响；市场依旧呈现优质资产匮乏的状态。★平衡性诉求→储蓄由单一预防式存款向中长期安全收益均衡型理财转型；投资由短期风险性收益向中长期稳健持续型投资转型; 资产由低增长低流动向中长期稳增长高流动性资产转型。