2023年中央金融工作会议提出，要加快“金融强国”建设，立足实际，切实做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，为经济社会发展提供高质量金融服务。养老金融首次被列入中央文件，2024年政府工作报告再次提到“大力发展养老金融”，标志着养老金融将进入新的发展阶段。做好“养老金融”这篇大文章，需要准确把握其内涵。在此之前，学者已经对养老金融问题进行了多年探索。例如，养老金融50人论坛就提出,养老金融包括养老金金融、养老服务金融和养老产业金融;养老金融50人论坛连续8年出版了《中国养老金融发展报告》。发展养老金融是当前新形势下一项重要的金融工作。大力发展养老金融是经济社会发展的重点，也是推动养老事业和养老产业高质量发展的重要举措。养老金融的发展对于提供养老保障、促进经济发展和维护社会稳定具有重要意义。

一、中国养老新时代，做好养老金融大文章为什么中央提出做好养老金融这篇大文章?这需要思考该问题的背景，主要是要积极应对人口老龄化的挑战。按照65岁及以上人口占总人口中比重的国际标准，我国在2000年进入老龄化社会，目前已进入中度老龄化社会。未来30年，我国.65岁及以上老龄人口占比将快速增长，占总人口的比重将在本世纪三四十年代超过30%，并且，这一高占比将持续到本世纪末，形成人口老龄化高原期。人口老龄化是社会进步的表现，实现了人类长寿的愿望，但同时，也对原有的养老金体系和养老服务体系提出了严峻的挑战。为此，党中央提出了积极应对人口老龄化的国家战略，在此战略中，养老金融成为不可或缺的重要组成部分。

二、养老金融的三大组成部分养老金融是指为了应对人口老龄化的挑战，围绕社会成员的各种养老需求所进行的金融活动的总和，包括养老金金融、养老服务金融和养老产业金融三个组成部分。积极应对人口老龄化需要做好养老资金储备和物资储备。从资金储备看，包括养老金金融和养老服务金融;从物资储备看，主要是养老产业金融。

养老资金储备可以分为两部分，一是政府主导建立的养老金制度体系，在我国称为养老金三大支柱，三大支柱的建设和发展都离不开金融的支持，我们称之为养老金金融。二是养老金制度体系之外的市场主导的养老财富的储备与消费，我们称之为养老服务金融。

为什么养老资金的储备离不开金融?先来看养老金金融。我国第一支柱基本养老保险已经有超过6万亿元的累计结存，如何实现这部分养老资金的保值增值，仍然是一个大问题。我国的第二支柱和第三支柱都是积累型养老金，这就更需要解决好积累的养老金如何投资、如何保值增值问题。因此，养老金与金融有着密切的关系。

再看养老服务金融。除了政府主导的养老金金融外，人们还会根据自己和家庭的经济状况，通过各种方式进行养老财富的储备。例如购买人寿保险、购买以养老为目标的理财、基金、信托等产品，也会将住房作为重要的家庭资产,在养老需要时,将其转化为持续现金流，并最终获得各类养老服务。每个家庭的经济状况不同，需求与期望也不同，金融机构可以通过市场，提供不同类型的产品，以满足不同家庭和个人的需求。我们称之为养老服务金融，即养老金制度体系之外的养老财富的储备和服务于养老需求的金融消费。在实践中，养老服务金融这个概念不够精准，往往容易与养老服务相混淆，这有待在实践中进一步完善，也有待研究进一步深化时再修正。