阳光玺开发背景风险提示：阳光人寿阳光玺终身寿险（分红型）、阳光人寿阳光玺终身寿险（臻享版）终身寿险（分红型）为分红型保险产品，未来的保单红利为非保证利益，其红利分配是不确定的，在某些保单年度红利可能为零。围绕“知心阳光”，我们从“感知的爱心，产品的用心，服务的贴心”三心出发，让客户感受到阳光的“爱与责任”，让客户感受到阳光产品的不同，让我们的服务成为客户选择阳光的理由，归根到底是要“让客户说好”。—— 董事长在2023年“728阳光司庆日”特别晨会的讲话如何“让客户说好”？探索：更突出的利益可能解读：更优秀的设计机制抉择：更适配的分红形态人寿保险预定利率下行趋势有没有新的解法？他山之石：香港主力分红保险香港长期分红储蓄险：保证保险利益较低，预期保险利益较高香港2016-2021年分红险保费占比统计分红险历来是香港保险市场上的主流险种，占比持续高于60%。

2023年前三季度内地访客赴港投保占比高达32%，其中分红险是重要的险种选择。数据来源：香港保监局2021年年度长期保险业务统计数字内地客户在港投保保费占比统计剔除疫情三年数据数据来源：香港保险业临时统计数字（香港保监局）探索：更突出的利益可能解读：更优秀的设计机制抉择：更适配的分红形态分红险的由来分红险的设计初衷是保护投保人的利益1774年，威廉·摩根（William Morgan），加入英国公平人寿工作，在1775年被任命为公平人寿的精算师，后世尊称他为精算科学之父。

在精算师这个职业诞生之前，保险经营就是一门“看天吃饭”的投机生意，与赌博并无本质区别。所以大多能存活下来的保险公司都对客户收取较高的保费。摩根成为精算师后发现公平人寿早先对投保人收取的保费过高，导致公司在经营中产生较大盈余，他认为这并不公平。摩根尝试解决这个问题，在公司经营长久稳定且只赚取合理利润之间找到平衡，试用了多种方法将保险公司经营利润的一部分返还给客户，其中就包括一套“复归红利系统”。历史第一位精算师分红险发明者分红险的产品利益结构，分红保单是一种为保单持有人派发非保证分红的保险合约，保单持有人与保险公司股东会按照一定比例“分享”保险公司经营该分红保险业务所取得的利润。预定利率3.0%预定利率2.5%分红传统险分红险保单的红利分配是不确定的，在某些保单年度红利可能为零。如何理解分红的不确定性？分不分保险公司红利如何分配？稳不稳会不会忽高忽低让客户感觉在坐山车？能否直观透明的看出保险公司的分红实力？明不明分红机制：分不分《关于强化人身保险精算监管有关事项的通知 》银保监办发〔2020〕6号：保险公司每年至少应将可分配盈余的70%分配给保单持有人70%分红保单持有人30%保险公司未分配利润以激励保司更好的做好分红险运营《分红保险精算规定》上市公司审计更严格更透明分红机制：稳不稳为了做好客户合理分红保险利益预期，更加平滑稳定的进行年度红利分配，保险公司特别设立分红特别储备。用以在复杂多变投资环境中，对每期分红水平的起到平滑作用。

分红机制：明不明2023年1月4日，《一年期以上人身保险产品信息披露规则》发布首次提出要求保险公司披露红利实现率指标。这项指标的披露将有利于客户对各家保司的分红水平有清晰透明的理解。保险公司的“资产负债匹配原则”，是指其在运营和投资活动中，努力实现资产和负债之间的风险、期限和保险利益的匹配。这一原则的目的是确保保险公司能够有效管理其资产和负债之间的风险，并满足保险合同所承担的义务。

保险公司资产负债匹配原则保险合同保险投资期限风险保险利益，保险公司根据保险公司的“资产负债匹配原则”，对于完全固收类保险产品，其资金将全部投向固定保险利益类投资项目，其回报可以保证但会随着低利率环境而逐渐降低；而包含浮动类保险利益的保险产品，可以将资金投向权益类投资项目，获得较高的预期保险利益。保险资金运用中重要的两类投资固收类，保险合同固收+浮动保险合同，固定保险利益类，投资项目债券（国债、企业债），非标准化债权资产（简称非标资产）银行存款和现金等权益类，投资项目，股票&基金长期股权投资投资性房地产。