人身险渠道进入转型深水区人身险行业专题研究代理人和都傈果道是我国人者险公司两大械心销果道,目前均进入林型深水区.1992年美国友邦保险将成熟的个人代理人制度引入中国内地，1996年干安人寿率先引入国外银保先进理念、与中国工商引进建立银保合作关系，代理人渠道和银保渠道逐渐取代最初团险直销渠道的绝对地位，成为我国人身险公司最核心的销售渠道，2022年保费收入占比合计95%历30午数个隆算保开由宜。通过复盘我国人身险渠道发展历史，我们认为监管政策和险企的经营策略是驱动渠道发展快慢的关键因素:对个险渠道来说，1992年国务院选定上海作为保险业开发试点背景下，美国友邦保险个人代理人制度的引入后代理人渠道迎来快速成长。

2015年代理人资格考试取消后代理人数量的井喷式增长驱动代理人渠道重新确立领先地位;对银保渠道来说，2000午干安寿险推出首个银保渠道专属产品以及其他险企的跟随带领银保业务驶入发展快车道，2010-2018年期间“90号文”、银保业务监管指引发布、“134号文”、“19号文”等一系列政策出台下银保业务迎来强监管后的收缩。日前，两大核心渠道在外舒政策及内舒策略的调整下再出发:个险渠道方面，过去粗效式人海战术弊病凸足且难以为继，各险企纷纷坚定推进高质量转型;银保渠道方面，在外部“保险姓保”监管基调以及内部代理人渠道深度转型增长乏力的背景下，险企竞相加强对银保业务的重视程度，引导渠道的价值化转型.代理人杲道整完推进高质量神型。

人海战术弊病凸正直动能漉竞。长期以来，得益于人海战术，行业代理人渠道实现快速增长,然而，在渠道低门枢的背后是代理人整体呈现低专业度→低产能→低留存的粗效式经营特征，以及不断凸是的现实性困境:1人口红利递减，靠人力规模驱动增长的模式无法持续:2代理人收入水干相比其他新经济行业处于劣势，行业增员和留存困难;3)专业素质较低的保险代理人无法满足不断升级的客户需求;4)监管对代理人行为监管力度持续加码-从歙量瞿咖神向产她提升点为行土典识。2019年后，各险企大力开展代理人高质量转型。一方面。

人员“清虚”，根据原银保监会，全国险企代理制销售人员从2019年末的912万人近乎腰斩至2022年上半年末的522万人-另一方面，人力“提盾”，主要从两个层面开展:1)队伍升级，各险企相继推出代理人精英培养计划，通过提升代理人专业素质以开拓和抢占中高端市场:2基本法优化，头部险企积极推动基本法版本选代以匹配自身战略转型、从制度上助力队伍转型日标实现,HA04G银保双方童视提升叠加大财赛她势。银保大有可为.龈诽兼过里“高规模、恒价值”精枉,主要系龈保合作模或杂编点。近年来，银保业务迎来快速发展,对险企规模贡族可观,但对价佳贡拔有限,2022年,除银行系险企中国平安外。中国太保/新华保险银保果道新单保费占比分别为43.4/26%,对应的镞保渠道NBV占比分剧为9.3Y14.3%;中国平安/中国太保银保渠道NBN分别为19.2%/2.A%,远低于代理人渠道的363A%/32.5%。主要系银保双方在果道定位和合作模式等方面存在痛点:1)银行营销团队面临多种理财产品的代销考核要求,无法专注于保险销售。